Argentina recurrió al mercado para endeudarse: no lo hacía desde 2018
El gobierno de Javier Milei anunció la colocación de 1.000 millones de dólares en un bono a cuatro años bajo legislación argentina y así el país vuelve a endeudarse voluntariamente en el mercado de financiamiento en moneda extranjer. Con un rendimiento anual del 9,26%, una tasa muy superior a la de otros países, según el Ministerio de Economía que conduce Luis Caputo se recibieron ofertas de cerca de 2.500 inversores por un total de más de 1.400 millones de dólares.
Los fondos obtenidos a través de la licitación del denominado Bonar 2029N serán utilizados para el pago de los vencimientos de deuda de enero. Argentina debe hacer frente a compromisos por 4.200 millones de dólares a comienzos de 2026 en un contexto de bajas reservas internacionales.
La Secretaría de Finanzas colocó 1.000 millones del nuevo Bonar 2029 en USD marcando el regreso de Argentina a los mercados voluntarios de deuda en moneda extranjera.
✅ Luego de casi 8 años de ausencia en los mercados de financiamiento en moneda extranjera, el Tesoro colocó…
— Ministerio de Economía (@MinEconomia_Ar) December 10, 2025
Caputo y el riesgo de la falta de dólares
Caputo anticipó días atrás que una colocación exitosa permitiría al país acumular reservas —tal y como exige el FMI, el mayor acreedor del país— y contribuiría a bajar tanto el riesgo país como las tasas de interés local. Para recuperar el acceso a los mercados internacionales, Argentina necesita que el indicador que marca el diferencial entre el interés que paga un país por su deuda en comparación con el interés que se paga en EE.UU. caiga por debajo de los 500 puntos básicos.
Sin embargo, actualmente, el riesgo país está en 629 puntos básicos, lo que se interpreta como la existencia de algunas dudas entre inversores y analistas acerca de las posibilidades de hacer frente a los citados vencimientos de enero, cuatro veces más que lo obtenido en la colocación de este miércoles.
En consecuencia, las expectativas por una reacción positiva del mercado luego de la citada licitación y la vuelta al financiamiento voluntario a largo plazo en moneda extranjera, no se reflejaron por el momento en las cotizaciones bursátiles que, por el contrario, muestran caídas en acciones y bonos.
“El rendimiento al precio de corte resultó en una tasa anual de 9,26%, equivalente con un diferencial de 550 puntos básicos por encima de los bonos del tesoro americano de igual duración, o unos 100 puntos básicos por debajo del rendimiento de los bonos existentes con duración similar”, señalaron desde el área de finanzas en un comunicado.
La ilusión de la deuda que baja, el FMI y su rigidez y el giro para blindar reservas
Argentina vuelve a endeudarse en el mercado de financiación en moneda extranjeta
La colocación del nuevo bono en dólares es un paso más hacia el regreso de Argentina a endeudarse en el mercado de financiación internacional. Caputo fue justamente el responsable de la última emisión de deuda en el exterior, en enero de 2018. En ese momento, era ministro de Mauricio Macri.
Después de eso Argentina sólo ha podido recurrir a la financiación de organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional, o de gobiernos a través de intercambios de monedas. Aún así, su deuda externa bruta a mitad de 2025 alcanzó la cifra récord de 305.043 millones de dólares, 23.783 millones más que un trimestre antes, según datos oficiales.